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Curso Avanzado en Capital, Riesgo y Emprendimiento

PROA FORMACION S.L,
PROA FORMACION S.L,

Curso Online

Precio:
Duración: 8 meses

Resumen del curso

A quién va dirigido: El Curso se dirige a aquellos alumnos que han finalizado recientemente sus estudios de grado y desean orientar su actividad profesional hacia el mundo del asesoramiento jurídico y/o financiero en el ámbito de las fusiones y adquisiciones de empresas (M&A) y de las finanzas y operaciones corporativas en general y, más específicamente, en el sector del Capital Riesgo y Private Equity.. También son destinatarios de este Curso los jóvenes profesionales y los emprendedores que deseen adquirir en un solo curso académico, una formación de primer nivel acerca del funcionamiento y regulación de la industria del Capital Riesgo, que complemente su práctica profesional y que le permita entender las claves de una importante fuente potencial de financiación para sus proyectos

Temario completo de este curso

MÓDULO 1
El Capital Riesgo y su mercado. Nociones introductorias.
Prof. Responsable: Rodrigo Recondo

1.1. Las dimensiones del mercado de CR.
1.1.1 Perspectivas y actores en el mercado del CR
1.1.2 El CR como actividad empresarial
1.1.3 El CR como fuente de financiación alternativa
1.1.4 El CR como activo financiero
1.2. La regulación y normativa del mercado de CR.
1.2.1 Racionalidad y fundamentos de la regulación: pros y contras del CR.
1.2.2 El desarrollo de un marco regulatorio: antecedentes y normativa reciente
1.3. El tamaño del mercado de CR.
1.3.1 Manifestaciones e impacto de las crisis de
2007 y 2020
1.3.2 Estructura y volumen de recursos gestionados

MÓDULO 2
La regulación del mercado de CR y gobierno corporativo.

2.1. La regulación del CR en la Unión Europea
2.1.1 Iniciativas legislativas: la Directiva AIFM
2011/61/ UE, y los Reglamentos EuVECA y EuSEF
Prof. Responsable: Julio Veloso
2.2. La regulación del CR en España.
2.2.1 El proceso de desarrollo normativo: primeros pasos y evolución posterior
2.2.2 La legislacion vigente: la Ley 22/2014 de CR,
aspectos generales, sustantivos, administrativos, y remision al regimen fiscal
Prof. Responsable: Julio Veloso
2.3 Gobierno corporativo, sostenibilidad y cumplimiento normativo en CR
Prof. Responsable : Ramón Hernández
2.3.1 Principios generales de gobierno corporativo. Códigos de conducta
Programa académico
2.3.2 La sostenibilidad y la responsabilidad
corporativa en el ámbito del CR
2.3.3 El activismo accionarial y el CR: la implicación a largo plazo de las ECR como inversores
2.3.4 CR y cumplimiento normativo (corporate compliance).

MÓDULO 3
Las dinámicas del mercado de Capital Riesgo.

3.1. Los actores y dinamizadores del mercado del
CR
Prof. Responsable: Ana Alcaine
3.1.1 Tipología de operadores y de inversores
3.1.2 Examen particular de la inversión colectiva (I): las Instituciones de Inversión Colectiva
(IICs) y las Entidades de CR (ECRs)
3.1.3 Examen particular de la inversion colectiva (II): el crowdfunding y las plataformas de
financiación participativa (PFP)
3.1.4 El papel de los asesores, legales y financieros, en la dinámica del mercado
3.2. El fundraising y otras operaciones preparatorias
3.2.1 El “levantamiento de fondos” (fundraising). Aspectos operativos.
Prof. Responsable: Daniel Pascual
3.2.2 La elección de jurisdicción y selección y
creación del tipo de entidad de CR más adecuada.
Prof. Responsable: Isabel Rodríguez
3.2.3 La regulación de las relaciones entre
gestores e inversores: el contrato de gestión,
clausulas clave, organización y régimen de
funcionamiento
Prof. Responsable: Isabel Rodríguez
3.2.4 La determinación de las políticas, estrategias y criterios de inversión, a aplicar por la
entidad gestora.
Prof. Responsable: Juan Lopez de Novales
3.3. Mejores prácticas en las relaciones entre gestores
e inversores de CR (los principios ILPA).
Prof. Responsable: Julio Veloso
3.4. Inversión Socialmente Responsable (ISR) y CR.
Prof. Responsable: Alex Plana
3.4.1 Delimitación conceptual de la ISR
3.4.2.Marco Jurídico UE y adaptación de las Entidades de CR
3.5. Gestión y mercado de la inversión sostenible
Prof. Responsable : Jose Moisés Martín Carretero

MÓDULO 4
Las operaciones de inversión en el mercado de
Capital Riesgo

4.1. Las operaciones de inversión típicas del CR:
compra y financiación de empresas no cotizadas
en un mercado financiero no organizado
4.1.1 Las operaciones corporativas: aspectos generales y estratégicos
Prof. Responsable: Rodrigo Recondo
4.1.2 Fusiones y adquisiciones de empresas
(M&A) y CR. Aspectos económicos y empresariales.
Prof. Responsable: Juan Vega de Seoane
4.1.3 Tipología general de las operaciones en el
mercado de CR.
Prof. Responsable: Ana Alcaine
4.1.4 Fases preliminares y desarrollo del proceso
de inversión: alcance y contenido de los NDAs,
IMs, LOIs, MOUs.
Prof. Responsable: Juan Bezares
4.1.5 El contrato de inversión: estructuras típicas
(Newco/ SPV) y contenidos básicos.
Prof. Responsable: Víctor Chiquero
4.1.6 Los pactos parasociales: contenidos clave
en CR.
Prof. Responsable: Jose Luis Ortin
4.1.7. Riesgos y contingencias: modalidades y
contratos de garantía: avales, escrows, holdbacks.
Prof. Responsable: José Maria Balañá
Prof. Responsable: Eduardo Pérez
4.1.8 Manifestaciones y garantías (Reps). Side
letters.
Prof. Responsable: Ana Alonso
4.1.9 Los seguros de manifestaciones y garantías.
Prof. Responsable: Ana Alonso
4.1.10 Defensa de la competencia y control de
concentraciones.
Prof. Responsable: Rafael del Castillo
4.2. La inversión en empresas cotizadas en un
mercado de capitales (Public to Private) (P2P)
4.2.1 Los mercados de capitales: mercados
oficiales y Sistemas Multilaterales de Negociación (SMNs). Las colocaciones privadas.
Prof. Responsable: Alfonso Martinez-Echevarría
Prof. Responsable: Rodrigo Recondo
4.2.2 Las Ofertas Públicas de Adquisición
(OPAs): las OPAs de exclusión y el CR. El
squeeze out.
Prof. Responsable: Alfonso Martínez-Echevarría
Prof. Responsable: Rafael del Castillo
4.3. La inversión en situaciones especiales (special situations, distress, default)
4.3.1 Titulización de activos: aspectos generales. Los Fondos de Activos Bancarios (FAB) en
particular.
Prof. Responsable: Alfonso Martínez-Echevarría
Prof. Responsable: Juan Luis Pulido
4.3.2 Distress debt y Non Performance Loans
(NPLs): compraventa de préstamos y carteras
de préstamos litigioso.
Prof. Responsable: Jose María Gil-Robles
4.3.3 Distress companies: operaciones en
situaciones concursales o preconcursales,
compraventa de ramas de actividad y unidades de negocio.
Prof. Responsable: Jose Mª Dutilh
4.4. Capital riesgo y el mercado inmobiliario
4.4.1 Los Fondos de inversión de CR inmobiliario
(Private Equity Real Estate).
Prof. Responsable: Javier Errejon
4.4.2 Financiación colectiva y mercado inmobiliario: el crowdfunding inmobiliario.
Prof. Responsable: Enrique Moreno

MÓDULO 5
La Due Diligence (DD)

5.1. Concepto, racionalidad, tipos y alcance de una DD
5.1.1. Due diligence legal mercantil (DDLM).
Prof. Responsable: Juan Bezares
5.1.2. Due diligence legal laboral (DDLL).
Prof. Responsable: Juan Alonso
5.1.3. Due diligence legal fiscal (DDLF).
Prof. Responsable:Fernando Muñoz
5.1.4. Due diligence financiera y contable (DDF).
Prof. Responsable: Eduard Saura
Prof. Responsable: Ignacio Lliso
5.1.5. Due diligence de negocio (DDN).
Prof. Responsable: Eduard Saura
Prof. Responsable: Ignacio Lliso

MÓDULO 6
Las operaciones de desinversión en el mercado de
Capital Riesgo

6.1. Ventas directas al mercado
6.1.1 Ventas a industriales (M&A).
Prof. Responsable: Elena Aguilar
6.1.2 Operaciones de mercado secundario
Prof. Responsable: Elena Aguilar
6.1.3 Modificaciones estructurales, en particular
la cesión global de activos y pasivos
Prof. Responsable: José Maria Rojí
6.2. Recompra por accionistas, directivos y la sociedad
6.2.1 Los pactos de recompra (buy backs) y las
operaciones con directivos (MBOs, MBIs, BIMBOs).
Prof. Responsable: Isabel Rodriguez Martinez
6.2.2 Las operaciones de autocartera y reducción de capital por adquisición de acciones
propias.
Prof. Responsable: Isabel Rodriguez Martinez
6.3. Salidas a Bolsa (Initial Public Offering / IPO)
6.3.1 Las Ofertas Públicas de Venta (OPV) y de
Suscripción (OPS).
Prof. Responsable: Maria Jesus Peñas
6.4. Las SPACS
Prof. Responsable: Vicente Conde

MÓDULO 7
La financiación de las operaciones de Capital
Riesgo

7.1. Los LBOs y su problemática
7.1.1. El apalancamiento financiero.
Aspectos económico financieros
Prof. Responsable: Carlos Cuervo-Arango
7.1.2. Apalancamiento financiero y CR:
estructura y problemática de los LBOs.
Prof. Responsable:Carlos Cuervo-Arango
7.1.3. Las fusiones apalancadas: forward merger y reverse merger.
Prof. Responsable:David García-Ochoa
7.1.4. Asistencia financiera y los LBOs.
Prof. Responsable: David Garcia Ochoa
7.2. Los fondos de deuda y la deuda mezzanine, en
particular
7.2.1 Caracterización y aplicación en el
ámbito del CR
Prof. Responsable: Idoia Bengoa
Prof. Responsable: Jose Manuel Iturriaga
7.3. Los contratos de financiacion
7.3.1 Aspectos generales y contenidos básicos.
Prof. Responsable: Rafael Minguez
Prof. Responsable: Rodrigo Recondo
7.3.2 Financiación mediante bonos high yield.
Prof. Responsable: Rafael Minguez

MÓDULO 8
Fiscalidad de las operaciones de Capital Riesgo

8.1. Fiscalidad de las Entidades de Capital Riesgo.
Prof. Responsable: Luis Guerreiro
8.1.1 Tributación de los inversores (ECRs), de sus
socios (LPs) y de los gestores de inversión (GPs).
8.2. Fiscalidad de las operaciones de inversión.
Prof. Responsable: Luis Guerreiro
8.2.1 Adquisición de activos vs. compra de
acciones.
8.2.2 Impacto en los vendedores.
8.2.3 Fusiones apalancadas. Limitaciones fiscales. El fondo de comercio.
8.3. Fiscalidad de las operaciones de desinversión.
Prof. Responsable:Luis Guerreiro
8.3.1 Régimen de las plusvalías.
8.3.2 Doble imposición.
8.3.3 Dividendos y Recaps.
8.4. Fiscalidad del management.
Prof. Responsable: Luis Guerreiro
8.4.1 Incentivos a la creación de valor.

MÓDULO 9
Finanzas corporativas y Capital Riesgo

9.1. Financiación alternativa de la empresa
9.1.1. Encuadramiento y fuentes: crisis económica (2007), credit crunch, bancarización e impulso de la financiación alternativa
Prof. Responsable:Rodrigo Recondo
9.1.2. La crisis Covid-19 (2020), y sus efectos en el
mercado financiero
Prof. Responsable:Rodrigo Recondo
9.1.3. Referencia al CR como fuente de financiación alternativa y a los mercados de capitales:
su estimulo en la Unión Europea y en España
Prof. Responsable: Rodrigo Recondo
Prof. Responsable: Alfonso Martínez-Echevarría
9.1.4. La financiación colectiva (crowdfunding): Aspectos generales y regulatorios.
Perspectiva española y europea.
Prof. Responsable:Carlos Cuervo-Arango
9.1.5. La Banca en la sombra (shadow banking).
Prof. Responsable: Rafael Marimón
9.1.6. Las emisiones de criptomonedas (ICOs,
ITOs).
Prof. Responsable: Paula de Biase
9.1.7. La participación del sector público en la
financiación de la empresa privada: aspectos
generales y perspectiva española y europea.
Prof. Responsable: Jose Moisés Martin Carretero
9.2. Valoración de empresas por el CR
9.2.1 Análisis económico-financiero de la empresa. Conceptos y elementos clave de la información económico financiera para la valoración.
Prof. Responsable: Juan Carlos Gruber
9.2.2 Valoración de empresas: aspectos generales e introductorios.
Prof. Responsable: Alfonso Rojo
9.2.3 El descuento de flujos de caja.
Prof. Responsable:Alfonso Rojo
9.2.4 La utilización de múltiplos comparables.
Prof. Responsable: Raul Lopez
9.2.5 Ajustes de valoración: primas y descuentos en la valoración de empresas
Prof. Responsable: Rodrigo Recondo
9.3 - La valoración de Start-ups y de Empresas de
Base Tecnológica (EBTs):
9.3.1 Aspectos clave y métricas esenciales
Prof. Responsable:Luis A. Ruano
9.3.2 Nuevas metodologías de valoración en
base a métricas.
Prof. Responsable: Bruno Dureux
9.3.3 Dilución de la inversión en la valoración de
startups
Prof. Responsable: Fernando Moroy

MÓDULO 10
Startups, Capital Riesgo y emprendimiento

10.1 Ecosistema de emprendimiento innovador.
Prof. Responsable: Totti Könnölä
Prof. Responsable:Juan Carlos López
10.1.1 Concepto y dimensiones.
10.1.2 Políticas para el emprendimiento: europeas e iberoamericanas.
10.2 Principios y estrategias de innovación.
Prof. Responsable: Totti Könnölä,
Prof. Responsable: Juan Carlos López
10.2.1 Definiciones y modelos de innovación.
10.2.2 La gestión del cambio tecnológico.
10.3 Herramientas para la innovación.
Prof. Responsable: Totti Könnölä
Prof. Responsable: Juan Carlos López
10.3.1 Planificación estratégica para la innovación y el emprendimiento.
10.3.2 Modelos de negocio y metodologías: Business Model Canvas, Design Thinking y Value
Proposition Design Canvas, Lean startup.
10.4 Nuevas empresas de alto crecimiento.
Prof. Responsable:Totti Könnölä
Prof. Responsable: Juan Carlos López
10.4.1 Gestión de empresas de alto crecimiento.
10.4.2 Plataformas digitales: creación y captura
de valor.
10.4.3 Comunicación y relaciones con los inversores
10.5- Financiación del emprendimiento y la innovación
Prof. Responsable: Luis Alberto Ruano
10.5.1 Emprendedor, Startup y Venture Capital
10.5.2 Proceso de financiación de un startup:-
del garaje al parqué
10.5.3 Relación del Venture Capital con la startup y creación de valor (Smart Money)
 
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