Evaluación de Proyectos

• Estrategia corporativa y proyectos de inversión
  • Introducción a la evaluación de proyectos
  • Partes básicas de la evaluación de proyectos
  • Importancia del refinamiento continuo en el proceso
  • Proceso iterativo en la evaluación de proyectos
• Métodos de evaluación
  • Valor Presente (VP)
  • Valor Actual Neto (VAN)
  • TIR y la regla de la TIR
  • Método Payback
• Flujo de caja libre
  • Costos hundidos
  • Costos de oportunidad
  • Determinación de flujos de caja libre
  • Capital de trabajo neto
  • Valor residual
• Análisis de mercado
  • Análisis de la demanda
  • Análisis de la oferta
  • Fijación de Precios
  • Fuente de datos
• Análisis de riesgo
  • ¿Qué es el riesgo?
  • ¿Cuán firme es nuestra evaluación? Analizando la sensibilidad
  • Break-even: cuando la recomendación cambia
  • Poniendo a prueba la evaluación
  • Simulando el riesgo
• Tasa de descuento
  • Costo de capital propio
  • Costo de capital de la deuda
  • WACC o costo de capital promedio de la empresa
  • Aplicación del Método WACC
• Análisis de flexibilidad
  • El valor de la flexibilidad
  • Árboles de decisión
  • Tipos de flexibilidad
  • Opciones: expandir o abandonar
  • Black & Scholes
• El proceso de evaluación
  • Proyección de futuro en base a la información de mercado
  • Estimar flujos de caja
  • Estimar la tasa de descuento
  • Cálculo de VAN, TIR y Payback
  • Implementación y evaluación de desempeño de los proyectos

Análisis de Estados Financieros

• Estado de situación financiera
  • Introducción al estado de situación financiera
  • Ecuación fundamental de contabilidad
  • Activos de una empresa
  • Financiamiento de activos: pasivos y patrimonio
• Estado de resultados
  • Introducción al EE. RR
  • Estructura de los estados de resultados
  • Análisis de los estados de resultados
  • Transacciones que afectan los estados financieros
• Estado de flujo efectivo
  • Introducción al estado de flujo efectivo
  • Diferentes tipos de flujos
  • Reconocimientos de ingresos y flujos de caja
  • Flujo operacional
• Análisis de ratios financieros
  • Desempeño financiero de empresa
  • Ratios de liquidez
  • Ratios de gestión
  • Comparando compañías e industrias
• Estados financieros comparativos
  • Introducción a la valorización de empresas
  • La esencia del valor intrínseco en la empresa
  • Valorización por FCD
  • El paso a paso de la valorización de flujos descontados
• Estimando flujos de caja libre
  • Ajustes de utilidades contables
  • Tasas de impuestos efectivos
  • La inversión neta
  • Cambios que enfrenta la empresa en el capital humano
• Estimando el crecimiento esperado
  • Utilidades por acción y su crecimiento histórico
  • Pronósticos de crecimiento a partir de análisis financieros
  • Tasas de crecimiento fundamentales
  • Valor terminal
• Valorizando una empresa real
  • Ajustes de utilidades contables
  • Evolución en la tasa de impuestos
  • Crecimiento esperado en el EBIT
  • Proyección de flujos de caja

Herramientas de Simulación

• Introducción a las Herramientas de Simulación
  • Introducción al contenido del curso: Herramientas de Simulación
  • El proceso de modelamiento
  • Introducción modelos de programación lineal: explicación gráfica del algoritmo Simplex
  • Análisis de un caso: Herramienta de planificación hecha a la medida
• Algoritmo Simplex
  • Introducción al algoritmo Simplex
  • Descripción detallada del algoritmo Simplex
  • Modelo de programación lineal con variables continuas
  • Modelo de programación lineal con variables enteras
• Planificación de la Producción
  • Problema de producción óptima
  • Caso: Análisis del proceso de planificación de producción previa
  • Estructura de la nueva herramienta desarrollada para la organización
  • Impactos positivos en la gestión posterior a la implementación
• Algoritmos de programación con variables enteras
  • Algoritmos para resolución de problemas de programación entera
  • El algoritmo de Branch and Bound
  • La técnica de planos cortantes
  • Ejemplos de modelos con variables binarias
• Modelos estocásticos para la toma de decisiones
  • Introducción al Modelo de Poisson
  • Representación de llegadas de entidades a sistemas; características y aplicaciones
  • El modelo de Cadenas de Markov
  • Características y desarrollo de un ejemplo de Cadenas de Markov aplicado
• Modelo de Simulación en tiempo discreto
  • Los elementos de un modelo de simulación
  • Variables de estado, eventos, medidas de desempeño, variables aleatorias de input y de output
  • Análisis de resultados; réplicas de un modelo, intervalos de confianza
  • Análisis detallado de un ejemplo simple
• Análisis de un caso real
  • Presentación del caso abordado: mantención de camiones
  • Análisis de solución óptima propuesta al caso
  • Estructura del modelo de simulación desarrollado
  • Medidas de desempeño; variables aleatorias de input y de output; estrategia de validación del modelo
  • Resultados y lecciones obtenidos del modelo aplicado
• Aplicación de Big-Data y Machine Learning en la Optimización
  • Introducción al Big Data
  • Machine Learning
  • Análisis de ejemplos claves
  • La conexión de herramientas modernas con los modelos de optimización