Evaluación de Proyectos

ESTRATEGIA CORPORATIVA Y PROYECTOS DE INVERSIÓN

Introducción a la evaluación de proyectos

Partes básicas de la evaluación de proyectos

Importancia del refinamiento continuo en el proceso

Proceso iterativo en la evaluación de proyectos

MÉTODOS DE EVALUACIÓN

Valor Presente (VP)

Valor Actual Neto (VAN)

TIR y la regla de la TIR

Método Payback

FLUJO DE CAJA LIBRE

Costos hundidos

Costos de oportunidad

Determinación de flujos de caja libre

Capital de trabajo neto

Valor residual

ANÁLISIS DE MERCADO

Análisis de la demanda

Análisis de la oferta

Fijación de Precios

Fuente de datos

ANÁLISIS DE RIESGO

¿Qué es el riesgo?

¿Cuán firme es nuestra evaluación? Analizando la sensibilidad

Break-even: cuando la recomendación cambia

Poniendo a prueba la evaluación

Simulando el riesgo

TASA DE DESCUENTO

Costo de capital propio

Costo de capital de la deuda

WACC o costo de capital promedio de la empresa

Aplicación del Método WACC

ANÁLISIS DE FLEXIBILIDAD

El valor de la flexibilidad

Árboles de decisión

Tipos de flexibilidad

Opciones: expandir o abandonar

Black & Scholes

EL PROCESO DE EVALUACIÓN

Proyección de futuro en base a la información de mercado

Estimar flujos de caja

Estimar la tasa de descuento

Cálculo de VAN, TIR y Payback

Implementación y evaluación de desempeño de los proyectos

Gestión Financiera

EFICIENCIA DE MERCADO

Introducción a la gestión financiera

Equilibrio en los mercados de capital

Eficiencia de mercado

Finanzas conductuales

EL VALOR PRESENTE NETO

Relación entre el valor presente y el valor futuro

Bono: una promesa de valor futuro

Interés simple

Interés compuesto

Descontando flujos de caja

VALORIZACIÓN POR ARBITRAJE

Métodos de valorización

Introducción a la valorización por arbitraje

Valorización de bonos

Promesas en distintas monedas

Método de valor presente neto

ACTIVOS, DERIVADOS Y ARBITRAJE

Tipos de activos derivados

Valorización de derivados

Valorización por comparación

Valorización forward dólar

Valorización de opciones

EVALUACIÓN DE PROYECTOS Y OPCIONES REALES

Proyectos de inversión

Evaluación de la flexibilidad

Abandono como posible opción

Opción de posponer

Flexibilidades como aumento del valor del proyecto

RIESGO Y RETORNO DE UN ACTIVO

Medición de riesgo de una inversión

Gestión del riesgo en finanzas

Importancia de la teoría financiera

Modelo CAPM

Covarianza y correlación entre activos

GESTIÓN DE RIESGO DE UN MERCADO

Riesgo de mercado

Premio por riesgo

Aversión al riesgo y evidencia

Diseño de carteras de inversión

FINANCIAMIENTO Y GESTIÓN DE RIESGO DE UNA EMPRESA

Volatilidad de la deuda y acciones

Financiamiento de los activos en la empresa

Leverage financiero

Aplicación del teorema de Modigliani y Miller

Imperfecciones del mercado y su financiamiento

Control de Gestión

ANÁLISIS DE UNA METODOLOGÍA DE CONTROL DE GESTIÓN

Control de gestión: antes y ahora

Etapas de una metodología para un control efectivo

Foco estratégico, sistema de mediciones, sincronización y despliegue, cultura de ejecución y agilidad

Instrumentalización del control de gestión: objetivos, medidas y metas

EL CONCEPTO DE MAPA ESTRATÉGICO Y SUS APLICACIONES

Foco estratégico

El mapa estratégico

Beneficios del mapa

Aplicación del mapa estratégico en casos exitosos

Análisis comparativo de la metodología del mapa estratégico

DISEÑO DE INDICADORES CLAVE (KPI)

¿Qué es un buen indicador?

¿Basta con tener buenos indicadores?

¿Cómo estructurar los buenos indicadores?

Formulación de metas y medios

Ventajas del uso de indicadores en casos exitosos

LAS VENTAJAS DE ALINEAR LA ESTRATEGIA EN LA ORGANIZACIÓN

¿Por qué es necesaria una organización alineada?

Cómo alinear vertical y horizontalmente

Estudio de casos de organizaciones bien y mal alineadas

Diagnóstico del alineamiento de su organización

Relación entre alineamiento e indicadores

CULTURA DE EJECUCIÓN

¿Por qué cuesta implementar bien la estrategia?

¿Cómo trabajar la cultura de ejecución?

Reuniones de revisión del desempeño de la estrategia en forma consistente y sistemática

Errores comunes en la ejecución de la estrategia

Gestión del cambio y sus beneficios para la ejecución

AGILIDAD ORGANIZACIONAL

Agilidad organizacional y condiciones organizacionales

¿Cómo lograr procesos ágiles y tecnologías de información alineadas a la estrategia?

Análisis de procesos concretos que permiten la agilidad organizacional

Herramientas de evaluación de procesos

ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL

Organigrama y grupos de poder

Análisis de instrumentos que permiten identificar estructuras informales de poder. ¿Cómo medir el grado de alineamiento?

¿Cómo se puede acortar la brecha?

¿La estructura sigue a la estrategia?

Ejemplos de organizaciones con estructuras alineadas a su estrategia

EVALUACIÓN DE LA IMPLEMENTACIÓN

Ejemplos de aplicación del cuadro de mando integral

Diseño del cuadro de mando integral

Implementación del cuadro de mando integral

Los factores críticos de éxito

Integración total: control de gestión

Habilidades Analíticas para una Gestión Moderna

ANÁLISIS DE DECISIÓN

Introducción a la metodología Análisis de Decisión

Modelo analítico Árbol de Decisión

Valorización de decisiones bajo incertidumbre

Aplicaciones

ANÁLISIS DE INCERTIDUMBRE EN ESCENARIOS DISCRETOS

Tabla de probabilidades y probabilidad condicional

Variable aleatorias discretas y continuas

Distribuciones de probabilidad discreta

Estadísticos (media, desviación estándar, coeficiente de variación)

Distribución Binomial

Aplicaciones

ANÁLISIS DE INCERTIDUMBRE EN ESCENARIOS CONTINUOS

Correlación y covarianza

Suma de variables aleatorias.

Distribución de probabilidades continua

Distribución normal

Aplicaciones

SIMULACIÓN

¿Qué es un modelo de simulación?

Beneficios de simulación computacional

Conceptos básicos de simulación

Metodología

Análisis de resultados y comparación de escenarios simulados

Aplicaciones

MODELOS DE REGRESIÓN

Regresión lineal simple y múltiple

Interpretación de resultados

Validación del modelo

Predicción

APRENDIZAJE DE MÁQUINAS

Aplicaciones

Clasificación binaria

Clasificación multiclase

OPTIMIZACIÓN

Concepto de modelo

Formulación de problemas prácticos

Geometría de la solución

Conceptos económicos asociados a la solución óptima

SISTEMAS DE ESPERA

Introducción a sistemas de espera

Conceptos de throughput

Estado estacionario y ecuación de Little

Aplicaciones