1. El Objetivo Financiero de la Empresa y la Planificación Financiera

• a. El objetivo financiero de la empresa.
• b. La planificación financiera como instrumento de apoyo a la dirección estratégica:

1. La planificación financiera a largo plazo.

2. La planificación financiera a corto plazo.

• c. Contabilidad financiera y de gestión:

1. Costes directos e indirectos.

2. Asignación de costes.

3. Asignación de recursos escasos.

2. Análisis Económico Internacional

a. Bloques de poder:

• EEUU. Europa. Expansión al este. Rusia. Asia: Japón, China e India. Latinoamérica.
• Dinámica entre ellos.

b. Sectores:

• Energía: petróleo, gas y electricidad. Automóvil. Banca. Aeronáutica.

3. Gestión del capital circulante y de la tesorería

• a. Previsiones de tesorería.
• b. Productos financieros para la cobertura de necesidades a corto plazo.
• c. Productos financieros para la colocación de excedentes a corto plazo.
• d. Técnicas de Cash Management.

4. Decisiones de Inversión: Valoración de empresas y valoración de proyectos

• a. Valor del dinero en el tiempo.
• b. Instrumentos en la toma de decisiones: Payback, VAN y IRR
• c. Proyección de Cash Flows.
• d. Las decisiones de inversión en el contexto internacional.
• e. Casos prácticos.

5. Decisiones de Financiación

• a. Estructura del pasivo. Relación coste/rentabilidad.
• b. Estimación de las necesidades financieras.
• c. Mercados de deuda: Privados y públicos / Domésticos e internacionales:

1. Proceso de negociación de préstamos.

2. Emisión de bonos. Agencias de Rating.

3. Deuda senior y subordinada.

4. Mercados específicos: Project Finance y Titulizaciones.

5. Casos prácticos de préstamos y emisiones de bonos.

• d. Mercados de capital: Privados y público / Domésticos e Internacionales:

1. Coste de Capital.

2. Mercados de bolsa .

3. Valoraciones de empresas privadas y públicas.

4. Casos prácticos. OPV y OPA. Conversión de empresas públicas en privadas: LBO.

6. Financiación del Crecimiento no orgánico

• a. Rentabilidad, crecimiento y control.
• b. La creación de valor para el accionista y las partes interesadas.
• c. Fusiones, adquisiciones y transmisión de la propiedad.
• d. Aspectos fiscales de las decisiones financieras.
• e. La responsabilidad de administradores y directivos.
• f. Últimas tendencias en buen gobierno. Derechos de los accionistas minoritarios.
• g. Casos prácticos.

7. La gestión del riesgo en la empresa

• a. Tipologías de riesgo en la empresa.

Identificación de los factores de riesgo:

1. Riesgo de crédito.

2. Riesgo de tipo de interés.

3. Riesgo de tipo de cambio.

• b. Definición de una política de riesgos en la empresa.
• c. Derivados: Futuros, FRAs y Swaps:

1. Mercados derivados de tipos, divisas y de crédito.

2. Abusos y ética en el mercado de derivados.

• d. Casos prácticos de operaciones de derivados y de problemas éticos de su uso.

8. La relación banca-empresa

• a. Banca Comercial:

1. Actividad, organización, objetivos y regulación.

2. Balance y Cuenta de Resultados.

3. Análisis de préstamos y su consumo de capital.

4. Casos práctico de solicitud de préstamo y técnicas de negociación.

• b. Banca de inversiones:

1. Actividad, organización, objetivos y regulación.

2. Productos: Renta fija y variable.

3. Caso práctico: OPA o compra de empresa.

9. E-finanzas

• a. Las NTIC y la gestión financiera.
• b. La seguridad en las transacciones financieras electrónicas.
• c. Internet y la información financiera.
• d. E-finanzas: presente y futuro.