Módulo I

Tema 1. Introducción al sistema financiero e instituciones. Cuestiones generales. Panorama del sistema financiero. Instituciones financieras. Mercados financieros. Activos financieros. El sistema financiero español.

Tema 2. Mercados bancarios: la intermediación financiera. Estructura del Sistema Financiero Español. Instituciones Monetarias Europeas. El Banco de España. Entidades de Crédito. Bancos. Cajas de Ahorro. Cooperativas de Crédito. Establecimientos Financieros de Crédito. Instituto de Crédito Oficial.

Tema 3. Mercados monetarios: la inversión en liquidez. Introducción. Características de inversión de los activos monetarios. La inversión en activos bancarios. Deuda Pública a corto plazo. Activos de Caja. Activos empresariales a corto plazo.

Tema 4. Mercados de renta fija. Introducción. Características de los activos de renta fija. Deuda Pública a medio y largo plazo. Obligaciones privadas. Mercado Primario. Mercado Secundario. Cómo se determina el rendimiento de una obligación.

Tema 5. Mercados de renta variable: el riesgo y la rentabilidad en la inversión
bursátil. Introducción. Las funciones y características. La organización del mercado de valores. Los intermediarios del mercado: las Empresas de Servicios de Inversión. Los inversores. El perfil del inversor en Bolsa. Las acciones. La admisión, suspensión y exclusión de acciones a cotización en la Bolsa. Los
sistemas de contratación. Los índices bursátiles. Las ampliaciones y reducciones de capital y las operaciones "acordeón". Las Ofertas Públicas de Adquisición, Suscripción, Exclusión y Venta de acciones (OPAs, OPS, OPEs y OPVs). Los desdoblamientos de acciones o "splits" y los agrupamientos de acciones o "contra-splits". Canje de acciones. Las aplicaciones de acciones. El arbitraje sobre acciones. El crédito al mercado. La negociación de acciones de compañías pequeñas y medianas. El segundo mercado. Cómo comenzar a operar en bolsa. Cómo interpretar el mercado bursátil en la prensa económico-financiera.

Módulo II

Tema 6. Teorías de inversión. Introducción. Teorías de Inversión. Tipos de Inversiones. Técnica y azar: Dos conceptos enfrentados.

Tema 7. Sistemas de inversión: los métodos de inversión financiera. Las reglas de Larry Williams para diseño de sistemas de inversión. Sistemas mecanizados de inversión. Gestión eficiente del riesgo. Método de inversión de la opinión contraria.

Tema 8. Análisis fundamental de valores: la inversión basada en cifras. Análisis
fundamental de los valores.

Tema 9. Análisis técnico de valores: la inversión basada en gráficos. Gráficos de
precios. Interpretación de los patrones de los gráficos. El método Wyckoff. El método Elliott.

Tema 10. La inversión colectiva: fondos de inversión y planes de pensiones. Fondos de Inversión. Planes de Pensiones.

Módulo III.
Tema 11. Mercado de divisas: el euro entra en escena. Introducción. El tipo de cambio. Tipo de cambio cruzado. Factores que influyen en el tipo de cambio. Teorías explicativas de la determinación del tipo de cambio. Mercado de divisas. Funciones y características del mercado de divisas. El mercado español de divisas. Tipos de operaciones en el mercado de divisas. El impacto del euro en los mercados de divisas en España.

Tema 12. Mercados de derivados (I): swaps e instrumentos a plazo. Permuta financiera de divisas (Swap de Divisas). Permuta financiera de tipos de interés (Swap de tipos de interés). Generalidades sobre las permutas financieras.

Tema 13. Mercados de derivados (II): futuros y opciones. Aspectos generales de Futuros y Opciones. Las Opciones. Los Futuros. Estrategias con Opciones. Estrategias con Futuros.

Tema 14. Normativa básica de los mercados financieros. Circular 5/1990, del Banco de España a entidades de depósito y otros intermediarios financieros, sobre el servicio telefónico del mercado de dinero. Orden de 1 de agosto de 1991, por la que se autoriza el funcionamiento del Mercado AIAF de Renta Fija como mercado secundario organizado no oficial de valores. Ley 24/1998 del mercado de valores. Circular 22/1992 del Banco de España a entidades registradas, sobre mercado de divisas. Real Decreto 1814/1991, por el que se regulan los mercados oficiales de futuros y opciones.

Tema 15. Terminología específica de los mercados financieros.