1° AREA – BILANCIO E ANALISI ECONOMICO – FINANZIARIA
MODULO 1 – FONDAMENTI DI BILANCIO

Finalità e logica della rendicontazione economico-finanziaria
Il sistema e la rappresentazione delle operazioni di gestione: finanziamenti, acquisti e vendite
L’assestamento dei valori contabili per la determinazione del reddito e la stima del capitale di funzionamento: operazioni di integrazione e rettifica
La determinazione del reddito e del capitale di funzionamento
Il Bilancio di esercizio
Schemi e contenuto di Stato Patrimoniale, Conto Economico e Nota Integrativa
La Relazione sulla Gestione e altre relazioni accompagnatorie al Bilancio (e.g. Relazione di Corporate Governance, Relazione sulla Remunerazione)

MODULO 2 – I PRINCIPI CONTABILI NAZIONALI E INTERNAZIONALI

I principi contabili internazionali IAS/IFRS e i principi contabili nazionali dell’OIC
Il confronto tra principi contabili nazionali e internazionali IAS/IFRS
Le principali differenze tra il Bilancio civilistico e il Bilancio IAS/IFRS
La logica del costo e del fair value nella redazione del BilancioRilevazione, valutazione e rappresentazione delle principali poste di Bilancio secondo i principi contabili nazionali e internazionali:Il reporting per segmenti di operatività

MODULO 3 – L’ANALISI DI BILANCIO

Le finalità dell’analisi di Bilancio per lo studio dell’equilibrio economico e finanziario
La riclassificazione dello Stato Patrimoniale secondo la logica finanziaria e la pertinenza gestionale
La riclassificazione del Conto Economico ed il significato dell’EBITDA
L’analisi della redditività aziendale complessiva ed operativa
Le determinanti della redditività aziendale: il ruolo dell’indebitamento
L’analisi della situazione finanziaria: indebitamento finanziario eindebitamento complessivo
L’analisi della situazione finanziaria: solidità e liquidità aziendale
L’analisi della dinamica finanziaria: il ciclo del Capitale Circolante e la Posizione Finanziaria Netta
La costruzione e l’interpretazione del Rendiconto Finanziario

MODULO 4 – LA REDAZIONE DEL BILANCIO CONSOLIDATO

I caratteri del gruppo aziendaleIl bilancio consolidato ai sensi della normativa nazionale (DLgs 127/1991) e dei principi IAS/IFRS
La costruzione del Bilancio consolidato: il processo di consolidamento, le società coinvolte e le operazioni propedeutiche al consolidamentoLe tecniche di redazione (metodo integrale, proporzionale e patrimonio netto)
La costruzione del Bilancio consolidato (e.g. l’eliminazione ed il trattamento contabile delle operazioni infragruppo, la valutazione delle partecipazioni non rientranti nell’area di consolidamento; l’individuazione ed il trattamento contabile delle differenze di consolidamento; l’iscrizione del goodwill e l’evidenziazione degli interessi delle minoranze)La capacità informativa del Bilancio consolidato: leggere la capacità del gruppo di creare valore tramite il Bilancio consolidato

MODULO 5 – FISCALITÀ D’IMPRESA

L’IRES (Imposta sul Reddito delle Società): presupposti e elementi applicativi
L’IRAP (Imposta Regionale sulle Attività Produttive): presupposti ed elementi applicativi
L’IVA (Imposta sul Valore Aggiunto): presupposti ed elementi applicativiIl consolidato fiscale (cenni)

2° AREA – CONTROLLO DI GESTIONE PERFORMANCE MEASUREMENT E REPORTING
MODULO 6 – SISTEMI DI GESTIONE, PIANIFICAZIONE E CONTROLLO

Il sistema di management aziendale
La pianificazione strategica
L’architettura del sistema di controllo, misurazione delle performance e reporting
Il reporting come strumento funzionale alla direzione strategica e alla direzione operativa
La determinazione degli obiettivi, dei target e dei KPIs da monitorare
Il collegamento tra obiettivi ed azioni da implementareLa progettazione del sistema di reporting
I centri di responsabilità: centri di ricavo, centri di costo, centri di profitto
Introduzione ai sistemi di budgeting e analisi dei costi
Il Business Plan

MODULO 7 – L’ANALISI DEI COSTI

Finalità conoscitive (tradizionali ed innovative) dell’analisi dei costi
Le diverse tipologie di costo
Sistemi contabili, configurazioni di costo e contesti decisionali: direct costing, direct costing integrato e full costing
Logiche applicative del direct costing (l’analisi costi-volumi-risultati)
La centralità del margine di contribuzione
Logiche applicative del full costing (analisi della profittabilità, ottimizzazione dei costi di struttura e cost-plus pricing)
Le analisi secondo la logica full cost: per centri di costo, ABC
La determinazione del costo di prodotto secondo la metodologia per centri di costo: fasi, modelli di ribaltamento, scelta dei drivers, imputazione dei costi generali, criticità
La determinazione del costo di prodotto secondo la metodologia dell’Activity Based Costing: aspetti metodologici, scelta dei resource e dei cost drivers, gestione dei costi basata sulle attività e sui processi

MODULO 8 – L’ELABORAZIONE DEL BUDGET

Il Budget come strumento di supporto nei sistemi direzionali di programmazione e controllo
Il processo di elaborazione del Budget
La costruzione dei Budget operativi (commerciale, della produzione, delle funzioni generali, degli investimenti operativi)
Il consolidamento dei Budget settoriali per la formazione del Budget economico, finanziario (di cassa e delle fonti/impieghi) e patrimoniale
Esercitazione generale sulla formazione operativa di un sistema budgetario
Vantaggi e limiti del Budget
L’analisi delle varianze

MODULO 9 – MISURAZIONE DELLE PERFORMANCE E REPORTING

I sistemi di Performance Measurement e Reporting
Il collegamento tra strategy execution e Performance Management
La creazione di valore integrato
Mappe strategiche e relazioni tra obiettivi, target e indicatori
La Balanced Scorecard e le performance integrate
Il collegamento tra performance integrate e Risk Management
Reporting direzionale e sistemi informativi aziendali
Il Reporting integrato e i diversi capitali d’impresa
Il collegamento tra strategie, obiettivi, e Budget
La necessità di andare oltre il Budget

3° AREA – FINANZA D’IMPRESA
MODULO 10 – LA STRUTTURA FINANZIARIA E LA GESTIONE DELLA TESORERIA

La struttura finanziaria delle aziende e dei gruppi
Gli strumenti finanziari (a breve e a medio-lungo termine)
Operazioni di finanziamento sul mercato dei capitali (equity e debito)
Dinamica Fonti e Impieghi, Circolante Netto, Liquidità: la generazione dei flussi di cassa
La costruzione del budget di Tesoreria
La gestione dei saldi di Tesoreria
La Tesoreria dei gruppi internazionali
Il Cash Management nazionale e internazionale

MODULO 11 – PIANIFICAZIONE FINANZIARIA

Il processo di pianificazione finanziaria
Strumenti di forecast delle variabili di piano finanziario
Analisi del fabbisogno/surplus di cassa
Analisi e gestione del Capitale Circolante Netto
Elaborazione del Piano Finanziario
Pianificazione e struttura finanziaria
Il Piano Finanziario e la valutazione del rischio

MODULO 12 – VALUTAZIONE DEGLI INVESTIMENTI E CAPITAL BUDGETING

Gli investimenti nel processo decisionale d’azienda
Il Capital Budgeting: introduzione, principi e tecniche
Il Net Present Value (NPV) e le altre tecniche di valutazione degli investimenti
Pro e contro nella scelta delle tecniche di valutazione degli investimenti
La stima dei flussi attesi e la costruzione dei piani finanziari di progetto
La stima del costo del capitale nelle attività di Capital Budgeting
Analisi di sensitività e gestione degli scenari